13. ágúst 2026

The Best Labour Market Model in the World

Dagsetning

13. ágúst 2026

deila

There is currently much discussion about the need to change the Icelandic labour market model, that is, the organisation of labour market affairs and collective bargaining. This is said to apply whether or not Iceland joins the EU.


I will not, however, discuss EU membership here, but rather examine the advantages of the current labour market model in Iceland from the perspective of working people.


Why do people want to change the labour market model?

The main arguments put forward for the need to change the labour market model are said to be that wages have become too high in Iceland, that the influence of the trade union movement is too great, and that there is a lack of common signals indicating the scope for wage increases. Wages are therefore said to be rising excessively relative to companies’ ability to pay and productivity growth. It is also argued that it is too easy to use strike action as a means of exerting pressure, leading to its misuse, including to force through excessive wage increases.


If all of this were true, one would expect companies in the country to be under particular strain. It would be difficult for them to operate profitably, generate economic growth, and create new jobs. There are, however, no indications of this.


Living standards are high, company profits are generally substantial, innovation is active, and companies create far more jobs each year than can be filled by the country’s domestic population. This has led to a need to bring in thousands of foreign workers every year; in practice, many more than the country’s infrastructure can cope with. The Central Bank also says that unusually high interest rates are needed to cool the economy, which is considered too strong and is creating excessive demand that fuels inflation. Many other points could be added.


I believe that all the above claims about the need for a changed labour market model are wrong.

  • Wages are not unreasonably high here, when measured against the living standards of Icelandic society and the performance of the economy
  • The trade union movement represents around 90% of working people and therefore does not have an unreasonably strong influence
  • Common signals indicating the scope for wage increases are regularly established in collective agreements, although the extent to which they are subsequently adhered to varies. Employers are most often responsible for failures in this regard, through substantial wage drift on top of the increases stipulated in collective agreements.
  • Wages generally do not rise in collective agreements beyond companies’ ability to pay.
  • Wage increases have now had relatively little impact on inflation
  • There are considerable restrictions on the use of strike action, and these are generally respected by the movement.
  • The activities of the State Mediator and the Labour Court are generally effective in resolving disputes.
  • The trade union movement has generally acted responsibly in recent years.


Indeed, there are strong arguments for saying that the Icelandic labour market model is the best known in the world from the perspective of working people. Nor does it disrupt the normal and prosperous functioning of the economy. In fact, the Icelandic trade union movement has played a major role in shaping good living standards and a good society in Iceland, under the protection of the Icelandic labour market model.


In this article, and in others that will follow, I will present strong arguments in support of this conclusion.


What does the Icelandic labour market model entail?

The most important characteristic of the organisation of the labour market in Iceland is the exceptionally high level of participation by working people in trade unions, in fact, the highest among OECD countries. This creates an important role for the movement in shaping living standards and society. It is one of the most important foundations for the strength that the movement can mobilise when it matters.[i]


The movement has a strong organisational structure of occupational unions throughout the country, such as unions representing manual workers, tradespeople and professionals, as well as industry-based unions, such as unions representing retail and office workers. Collective bargaining rights rest with individual unions, which means that members throughout the country must approve the outcomes of collective agreements, each occupational group or industry separately.


The movement also has umbrella organisations that can mobilise broader solidarity where appropriate and, in particular, take action on matters relating to collective bargaining policy in society, as well as cooperate with employers’ organisations and the government between rounds of collective bargaining, during periods of peace. The most important of these are ASÍ, BSRB and BHM, which operate in different sectors of society. This organisational structure is similar to that found in the other Nordic countries.


Employers’ organisations are centralised and very powerful actors in representing the interests of companies. They in fact have greater resources for exerting influence than workers’ organisations, both financially and organisationally, as well as through the media. It is therefore important that the trade union movement can act with strength and sound judgement on behalf of working people, in order to counterbalance the considerable influence of employers’ organisations.


Working people must therefore oppose any changes to the organisation of labour market affairs that weaken the trade union movement, although there is considerable interest in such a weakening on the political right and among employers and market-oriented economists.


The trade union movement also has important roles in protecting and developing workers’ rights and general working conditions, as well as in education and training. It is also very important that the trade union movement generally places strong emphasis on welfare considerations in the economic and collective bargaining policies of society, which has strengthened the welfare state in certain areas.


It is important to bear in mind in this context that strong consumer spending by working people is a major driver of economic growth, indeed a vital source of energy for the operations of companies, although employers tend to overlook this.


Neoliberal politics, which has been influential in recent times, has repeatedly undermined the welfare state and the trade union movement and has sometimes succeeded, for example with the abolition of the social housing system in 1999. In that case, the trade union movement should have defended it much more forcefully than it did. Since then, developments in housing have consistently taken a turn for the worse and undermined the modest improvements in living standards that collective agreements were intended to deliver.


The Icelandic labour market is characterised by a considerable degree of regulation, while at the same time providing companies with substantial flexibility to adapt their workforce to their own needs and to fluctuations in circumstances, more so than is generally the case in continental Europe. It is therefore relatively easy to dismiss employees in Iceland during periods of economic contraction, while the movement has, in return, placed strong emphasis on ensuring that working people receive good unemployment benefits while between jobs or during periods of crisis.


The rental housing market is another example of a market where regulation is limited in Iceland, leaving tenants poorly protected against insecure housing and rent increases. The trade union movement needs to act more forcefully in this area, establish appropriate regulation and rein in rent increases, which are generally excessive.

The tasks involved in defending the interests of working people are therefore endless, and nothing can be conceded when it comes to the strength or position of the movement.


Developments elsewhere

Internationally, trade unions have been weakened in many places. This is due to neoliberal politics, globalisation and opposition from employers. Fortunately, the Icelandic trade union movement has largely withstood such destructive forces, and this is an important reason why Iceland has been more successful in resisting negative developments in living standards than many other Western countries.


A significant part of the equality that exists in Iceland’s income distribution can also be attributed to the trade union movement. This has taken place under the protection of the Icelandic labour market model. I will demonstrate this in a later article.


The Icelandic labour market model therefore has major advantages, both for working people and indeed for society as a whole. The organisation of labour market affairs here is not, however, set in stone. It can be fine-tuned to evolve with society. But this requires full consultation with the movement and must in no way weaken its ability to exert influence.


It would generally be more appropriate to curb employers’ scope to add wage drift on top of the increases stipulated in collective agreements, rather than to limit the influence of the trade union movement.

In public debate, the trade union movement is often blamed for some of what goes wrong in economic policy, for example, the struggle against inflation and the shaping of conditions for economic growth. But it is easy to demonstrate that wage increases agreed through collective bargaining generally have little impact on inflation and, in fact, that good wages and conditions for working people improve the conditions for economic growth in the country.


Mariana Mazzucato, a respected economics professor at University College London, has recently published a report with her colleagues on the causes of weak economic growth and productivity growth in Europe in recent times (see here).[ii] The report concludes that for decades, discussions about insufficient economic growth and inadequate investment in production and innovation in Europe have generally blamed excessively high labour costs for companies. The main economic policy response has consequently been wage restraint and deregulation, and often the weakening of trade unions.


There has, however, been more than sufficient supply of cheap capital, and company profits have generally been substantial, both in Europe and in Iceland. In Europe, this has not translated into increased investment in productive activity, but rather into increased financial activity by companies, the accumulation of assets and increased dividend payments to owners. The share of value created going to working people has declined in many places as a result of wage restraint. Working people are thus blamed for inadequate economic development when the responsibility lies primarily with company managers and owners, the report states.


Those who want to change the labour market model in Iceland often use these same arguments when discussing economic policy problems in Iceland. Their main aim is to reduce the share going to working people and increase the wealth and profits of those who already own the most. Working people therefore need to remain vigilant.

The labour market model is and will remain one of the most important factors ensuring good and improving living standards for ordinary working people in Iceland, whether or not we join the EU.


Stefán Ólafsson is Professor Emeritus at the University of Iceland and works as a specialist at Efling


[i] I have discussed the characteristics of the Icelandic labour market and the importance of the trade union movement in shaping living standards and society in Iceland in detail in my recent book, Baráttan um bjargirnar*: Stjórnmál og stéttabarátta í mótun íslensks samfélags* (University of Iceland Press, 2022).

 

[ii] Part of the summary of the findings of the report by Mazzucato and her colleagues can be found here: "Executive Summary: Europe has misdiagnosed its competitiveness problem. For decades, policy has treated the cost of labour as the binding constraint and prescribed wage restraint, flexibility and deregulation. Yet the European economy of the past two decades is one in which capital has been abundant and cheap and corporate profits strong, while investment, productivity and wages have stalled – something a diagnosis fixed on the price of inputs cannot explain. The binding constraint on growth and productivity is not the cost of labour but the direction of capital. When the profits of Europe’s largest firms are reinvested in production, innovation and employment, capital does its job; when channelled instead into financial assets, shareholder payouts and balance-sheet accumulation, it is misdirected. The damage that follows is the social cost of misdirected capital: a private gain to shareholders, paid for by workers, the public purse and the productive base itself." (Labour Squeezed, Investment Stalled*: The Hidden Cost of Financialisation in Europe’s Corporate Sector*, p. 5).

Eftir Freyr Efling 13. ágúst 2026
Nú er mikið rætt um að breyta þurfi íslenska vinnumarkaðslíkaninu, það er skipan vinnumarkaðsmála og kjarasamninga. Þetta er sagt gilda hvort sem Ísland gengur í ESB eða ekki. Ég ætla þó ekki að ræða hér um ESB aðild heldur fjalla um kosti núverandi vinnumarkaðslíkans á Íslandi - frá sjónarhóli launafólks. Hvers vegna vilja menn breyta vinnumarkaðslíkaninu? Helstu rökin fyrir þörf á breytingum á vinnumarkaðslíkaninu eru sögð þau að laun séu orðin of há á Íslandi, áhrif verkalýðshreyfingarinnar séu of mikil og að skortur sé á því að sameiginleg merki um svigrúm til launahækkana séu sett. Laun hækki því um of umfram greiðslugetu fyrirtækja og framleiðniaukningu, er sagt. Einnig að of auðvelt sé að beita verkfallsvopninu sem leiði til misbeitingar þess, m.a. til að knýja fram of miklar launahækkanir. Ef þetta væri allt rétt þá mætti ætla að sérstaklega væri þrengt að fyrirtækjum í landinu. Erfitt væri að reka þau með hagnaði, ná fram hagvexti og búa til ný störf. Engin merki eru hins vegar um slíkt. Hér er hagsældarstig hátt, hagnaður fyrirtækja almennt mikill, nýsköpun virk og fyrirtækin búa til mun fleiri störf á ári hverju en hægt er að manna með innlendum íbúum landsins. Því hefur þótt ástæða til að flytja inn þúsundir af erlendu vinnuafli árlega, í reynd mun fleiri en innviðir samfélagsins ráða við. Seðlabankinn segir einnig þörf á óvenju háu vaxtastigi til að kæla efnahagslífið, sem sé of þróttmikið, skapi of mikla verðbólguhvetjandi þenslu. Fleira mætti tína til. Ég tel að allar ofangreindar fullyrðingar um þörf á breyttu vinnumarkaðslíkani séu rangar. Laun eru ekki óeðlilega há hér, ef miðað er við hagsældarstig íslenska samfélagsins og árangur atvinnulífsins Verkalýðshreyfingin er fulltrúi um 90% launafólks og hefur því ekki óeðlilega mikil áhrif Sameiginleg merki um svigrúm til launahækkana eru iðulega sett í kjarasamningum, en misjafnt er hversu fast þeim er fylgt eftir. Þar eiga atvinnurekendur oftast sök á misbresti, með umtalsverðu launaskriði umfram kjarasamningsbundnar hækkanir. Laun hækka almennt ekki í kjarasamningum umfram greiðslugetu fyrirtækja. Launahækkanir hafa nú orðið tiltölulega lítil áhrif á verðbólgu. Talsverðar hömlur eru á beitingu verkfallsvopnsins og eru þær almennt virtar af hreyfingunni. Starfsemi Ríkissáttasemjara og Félagsdóms er almennt vel virk í að leysa deilur. Verkalýðshreyfingin hefur yfirleitt farið fram á ábyrgan hátt í seinni tíð. Raunar eru sterk rök fyrir því að íslenska vinnumarkaðslíkanið sé það besta sem þekkist í heiminum, frá sjónarhópi launafólks. Það raskar heldur ekki eðlilegri og hagsælli virkni atvinnulífsins. Raunar hefur íslensk verkalýðshreyfing átt stóran þátt í að móta góð lífskjör og gott samfélag á Íslandi – í skjóli íslenska vinnumarkaðslíkansins. Í þessari grein og fleirum sem fylgja síðar mun ég færa sterk rök fyrir þessari ályktun. Hvað felst í íslenska vinnumarkaðslíkaninu? Mikilvægasta einkenni vinnumarkaðsskipanarinnar á Íslandi er óvenju mikil þátttaka launafólks í launþegafélögum, raunar sú langmesta í OECD-ríkjunum. Þetta kallar á stórt hlutverk fyrir hreyfinguna í mótun kjara og samfélags. Þetta er ein mikilvægasta forsenda þess styrks sem hreyfingin getur virkjað þegar á reynir. [i] Hreyfingin býr við öflugt skipulag stéttabundinna félaga um land allt (t.d. félaga verkafólks, iðnaðarmanna og sérfræðinga) og atvinnugreinafélaga (t.d. félaga verslunar- og skrifstofufólks). Samningsrétturinn liggur hjá einstökum félögum sem þýðir að félagsmenn um land allt þurfa að samþykkja niðurstöður kjarasamninga, hver stétt eða atvinnugrein fyrir sig. Þá býr hreyfingin einnig að heildarsamtökum sem geta virkjað víðtækari samstöðu þar sem við á og sérstaklega beitt sér á vettvangi kjarastjórnmála í samfélaginu, sem og í samstarfi við samtök atvinnurekenda og við stjórnvöld milli kjarasamningalota (á friðartíma). Þar munar mest um ASÍ, BSRB og BHM sem starfa í ólíkum geirum samfélagsins. Þessi skipan mála er svipuð því sem tíðkast á hinum Norðurlöndunum. Samtök atvinnurekenda eru miðstýrð og mjög öflugur aðili í hagsmunabaráttu fyrirtækjanna og búa reyndar að meiri björgum til að hafa áhrif en félög launafólks, bæði fjárhagslegum og skipulagslegum, sem og í fjölmiðlum. Það er því mikilvægt að verkalýðshreyfingin geti beitt sér af krafti og skynsemi fyrir hönd launafólks, til að vega á móti miklum áhrifum samtaka atvinnurekenda. Því verður launafólk að berjast gegn öllum breytingum á skipan vinnumarkaðsmálanna sem veikja verkalýðshreyfinguna, en mikill áhugi er á slíkri veikingu á hægri væng stjórnmálanna og hjá atvinnurekendum og markaðshyggju-sinnuðum hagfræðingum. Verkalýðshreyfingin hefur einnig mikilvæg hlutverk í gæslu og þróun réttinda launafólks og almennra starfskjara, sem og í menntun og fræðslu. Þá er mjög mikilvægt að verkalýðshreyfingin leggur almennt ríka áherslu á velferðarasjónarmið í kjarapólitík samfélagsins, sem hefur eflt velferðarríkið á sumum sviðum. Mikilvægt er að hafa í huga í þessu samherngi að öflug einkaneysla launafólks er mikill drifkraftur hagvaxtar, raunar vítamín fyrir starfsemi fyrirtækjanna, þó atvinnurekendur horfi oftast framhjá því. Nýfrjálshyggjupólitík, sem hefur verið áhrifamikil í seinni tíð, hefur ítrekað vegið að velferðarríkinu og verkalýðshreyfingunni og stundum náð árangri, til dæmis með niðurlagningu félagslega húsnæðiskerfisins árið 1999. Þar hefði verkalýðshreyfingin þurft að fara til varnar á miklu öflugri hátt en gert var. Síðan þá hefur þróun húsnæðismála öll farið á verri veg og grafið undan hófsömum kjarabótum sem kjarasamningar áttu að skila. Íslenskur vinnumarkaðar einkennist af talsverðri reglun en jafnframt færir hann fyrirtækjunum mikinn sveigjanleika til að aðlaga vinnuaflið að eigin þörfum og sveiflum í aðstæðum, meira en almennt tíðkast á meginlandi Evrópu. Þannig er tiltölulega auðvelt að segja upp starfsfólki hér á landi á samdráttartíma en hreyfingin hefur á móti lagt mikla áherslu á að launafólki séu tryggðar góðar atvinnuleysisbætur á meðan það er á milli starfa eða á krepputímum. Leigumarkaður íbúðarhúsnæðis er dæmi um annan markað þar sem reglun er lítil hér á landi og leigjendur því illa varðir gegn óöruggri búsetu og leiguverðshækkunum. Verkalýðshreyfingin þarf að beita sér af meiri krafti á þeim vettvangi, ná fram eðlilegri reglun og koma böndum á leiguhækkanir sem almennt eru óhóflegar. Verkefnin í hagsmunabaráttu launafólks eru þannig endalaus og því má ekkert eftir gefa í styrkleika eða stöðu hreyfingarinnar. Þróunin annars staðar Á alþjóðavettvangi hefur víða grafist undan verkalýðsfélögum. Það er vegna nýfrjálshyggjustjórnmála, hnattvæðingar og andstöðu atvinnurekenda. Íslensk verkalýðshreyfing hefur sem betur fer að mestu staðið af sér slík niðurrifsöfl og á það ríkan þátt í því að betur hefur gengið að verjast neikvæðri þróun lífskjaranna á Íslandi en í mörgum öðrum vestrænum löndum. Þá er stór hluti þess jafnaðar sem ríkir í tekjuskiptingunni á Íslandi verkalýðshreyfingunni að þakka. Það hefur gerst í skjóli íslenska vinnumarkaðslíkansins. Þetta mun ég sýna í seinni grein. Íslenska vinnumarkaðslíkanið hefur þannig mikla kosti, bæði fyrir launafólk og raunar einnig fyrir samfélagið. Skipan vinnumarkaðsmála hér er þó ekki meitluð í stein. Hún þolið fínpússningar til að þróast með samfélaginu. En það kallar á full samráð við hreyfinguna og má ekki á neinn hátt verða til að veikja áhrifamátt hennar. Nærtækara er almennt að hemja svigrúm atvinnurekenda til að bæta launaskriði ofaná kjarasamningsbundnar hækkanir, frekar en að takmarka áhrif verkalýðshreyfingarinnar. Í þjóðmálaumræðunni er verkalýðshreyfingunni oft kennt um sumt af því sem miður fer í hagstjórn, til dæmis baráttu við verðbólguna og mótun hagvaxtarskilyrða. En auðvelt er að sýna framá að launahækkanir kjarasamninga hafa almennt lítil áhrif á verðbólgu og raunar bæta góð kjör launafólks hagvaxtarskilyrðin í landinu. Mariana Mazzucato, virtur hagfræðiprófessor við Lundúnarháskóla, hefur ásamt kollegum sínum nýlega birt skýrslu um orsakir lítils hagvaxtar og framleiðniaukningar í Evrópu í seinni tíð (sjá hér ). [ii] Niðurstaða skýrslunnar er að í áratugi hafi umræða um of lítinn hagvöxt og of litla fjárfestingu í framleiðslu og nýsköpun í Evrópu almennt kennt of háum launakostnaði fyrirtækja um. Helsta hagstjórnarmeðalið hefur í kjölfarið verið launaaðhald og afreglun – og oft veiking verkalýðsfélaga. Hins vegar hefur verið meira en nægt framboð ódýrs fjármagns og hagnaður fyrirtækja hefur almennt verið mikill, bæði í Evrópu og á Íslandi. Í Evrópu hefur það þó ekki skilað sér í aukinni fjárfestingu í atvinnulífi, heldur í aukinni fjármálastarfsemi fyrirtækja (eignasöfnun) og auknum arðgreiðslum til eigenda. Hlutur launafólks af verðmætasköpuninni hefur víða lækkað þar vegna launaaðhalds. Launafólki er þannig kennt um ófullnægjandi hagþróun þegar sökin liggur fyrst og fremst hjá stjórnendum og eigendum fyrirtækja, segir í skýrslunni. Þeir sem vilja breyta vinnumarkaðslíkaninu á Íslandi eru oft með þessi sömu rök í umræðu um hagstjórnarvanda hér á landi. Þeim gengur það helst til að rýra hlut launafólks og auka eignir og gróða þeirra sem mest eiga fyrir. Launafólk þarf því að vera á varðbergi. Vinnumarkaðslíkanið er og verður áfram einn mikilvægasti þátturinn sem tryggir góð og batnandi lífskjör fyrir almennt launafólk á Íslandi – hvort sem við förum í ESB eða ekki. Stefán Ólafsson er prófessor emeritus við HÍ og starfar sem sérfræðingur hjá Eflingu [i] Ég hef fjallað ítarlega um einkenni íslenska vinnumarkaðarins og mikilvægi verkalýðshreyfingarinnar í mótun lífskjara og samfélags á Íslandi í nýlegri bók minni, Baráttan um bjargirnar : Stjórnmál og stéttabarátta í mótun íslensks samfélags (Háskólaútgáfan 2022). [ii] Hér má sjá hluta af samantekt um niðurstöður skýrslu Mazzucato og félaga: " Executive Summary : Europe has misdiagnosed its competitiveness problem. For decades, policy has treated the cost of labour as the binding constraint and prescribed wage restraint, flexibility and deregulation. Yet the European economy of the past two decades is one in which capital has been abundant and cheap and corporate profits strong, while investment, productivity and wages have stalled – something a diagnosis fixed on the price of inputs cannot explain. The binding constraint on growth and productivity is not the cost of labour but the direction of capital. When the profits of Europe’s largest firms are reinvested in production, innovation and employment, capital does its job; when channelled instead into financial assets, shareholder payouts and balance-sheet accumulation, it is misdirected. The damage that follows is the social cost of misdirected capital: a private gain to shareholders, paid for by workers, the public purse and the productive base itself." ( Labour Squeezed, Investment Stalled : The Hidden Cost of Financialisation in Europe’s Corporate Sector, bls. 5).
Eftir Freyr Efling 5. ágúst 2026
Efling Union wishes its members and everyone a happy Pride, which culminates next Saturday with the Pride Parade. Efling stands with LGBTQIA+ people in their fight for human rights and freedom, a fight that benefits all people. The fight for equality is ever threatened by prejudice and backlash, which unfortunately has been increasingly seen in Iceland in recent times, not least towards trans people. Efling members come in all colors of the rainbow and are certainly used to fighting prejudice and for their rights. We all walk shoulder to shoulder with LGBTQIA+ people in their struggle, now and always.
Eftir Freyr Efling 5. ágúst 2026
Efling stéttarfélag óskar félagsfólki sínu og landsmönnum öllum til hamingju með Hinsegin daga sem ná hámarki sínu næstkomandi laugardag með Gleðigöngunni. Efling stendur með hinsegin fólki í baráttu þess fyrir mannréttindum og frelsi, baráttu sem gagnast öllu fólki. Jafnréttisbaráttu stafar sífellt meiri ógn af fordómum og bakslagi, sem hefur því miður orðið vart í auknum mæli hér á landi á síðustu misserum, ekki síst í garð trans fólks. Eflingarfólk tilheyrir öllum litum regnbogans og er sannarlega ekki óvant því að berjast gegn fordómum og fyrir réttindum sínum. Við göngum öll öxl í öxl með hinsegin systkinum okkar í þeirra baráttu, hér eftir sem hingað til.
Sýna fleiri fréttir